1. Satu Dekade Penanaman Mendalam: $14 Miliar untuk Membangun Modal Nikel Global
Selama sepuluh tahun terakhir atau lebih, Tiongkok telah melakukan investasi kumulatif sebesar lebih dari $14 miliar pada industri nikel di Indonesia. Perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Tsingshan Group, Huayou Cobalt, CATL, GEM, Lygend Resources, dan CNGR Advanced Material berturut-turut telah membangun kehadiran mereka, membangun klaster industri komprehensif di tingkat lokal yang mencakup ekstraksi sumber daya nikel, pemrosesan mendalam, dan aplikasi material energi baru.
Dahulu kala, Indonesia memiliki sumber daya bijih nikel laterit terkaya di dunia, namun terkendala oleh infrastruktur yang belum berkembang dan kurangnya teknologi peleburan, yang memaksanya mengekspor bijih mentah dengan harga rendah. Perusahaan-perusahaan Tiongkok membawa modal, teknologi, peralatan, dan rantai pasokan yang lengkap – Tsingshan adalah perusahaan pertama yang membangun kawasan industri di Morowali, Sulawesi Tengah, dan mengembangkannya menjadi salah satu basis produksi feronikel terbesar di dunia. Huayou Cobalt, GEM, dan lainnya mengikuti langkah tersebut, dengan cakupan investasi mulai dari pirometalurgi hingga hidrometalurgi, material baterai, dan bahkan rantai industri baterai daya yang lengkap.
Dengan pemberdayaan komprehensif dari perusahaan-perusahaan Tiongkok, Indonesia telah sepenuhnya melepaskan-model rendahan dalam "menjual bijih untuk mencari nafkah", dan ekspor produk nikelnya telah melonjak dari sekitar $5 miliar menjadi lebih dari $30 miliar. Pada tahun 2025, pasokan sumber daya bijih nikel Indonesia mencakup 70% dari total pasokan global, sehingga Indonesia mendapat gelar “Modal Nikel Global”.
2. Kebijakan Indonesia "Tentang-Wajah": Pemotongan Kuota dan Aturan yang Lebih Ketat
Sejak tahun 2026, pemerintah Indonesia telah memperkenalkan serangkaian kebijakan nasionalis sumber daya yang bertujuan untuk mempertahankan lebih banyak keuntungan rantai industri di dalam negeri:
Pada bulan Januari 2026, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral memberikan isyarat bahwa mereka akan secara signifikan mengurangi kuota penambangan bijih nikel tahunan dari 379 juta ton pada tahun 2025 menjadi antara 250 dan 270 juta ton, yang merupakan pengurangan lebih dari 30%. Kawasan pertambangan inti Teluk Weda, yang banyak dihuni oleh investor Tiongkok, terkena dampak yang lebih parah – kuotanya anjlok dari 42 juta ton menjadi 12 juta ton, penurunan sebesar 71%. Pada saat yang sama, siklus persetujuan kuota beralih dari periode tiga{11}}tahun ke persetujuan tahunan, sehingga meningkatkan ketidakpastian kebijakan secara signifikan.
Pada tanggal 15 April, pukulan keras kedua terjadi. Keputusan Menteri No. 144 Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral secara resmi mulai berlaku, meningkatkan koefisien koreksi untuk bijih nikel kadar 1,6% dari 17% menjadi 30%, dan, untuk pertama kalinya, memasukkan logam terkait seperti kobalt, besi, dan kromium ke dalam formula harga. Elemen yang sebelumnya dianggap sebagai "gratis" kini diberi harga secara eksplisit. Menurut perkiraan, tindakan tunggal ini meningkatkan biaya per ton bijih nikel hidrometalurgi setidaknya sebesar $22. Dengan dampak kumulatif dari berbagai kebijakan pembatasan, biaya pengadaan bahan mentah perusahaan-perusahaan Tiongkok melonjak hampir 200%.
Dan bukan itu saja. Aturan retensi devisa mewajibkan perusahaan sumber daya untuk mengkonversi hingga 50% pendapatan ekspor mereka ke dalam rupiah dan menyimpannya di-bank milik negara. Seruan untuk secara wajib meningkatkan kepemilikan saham lokal bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok semakin keras. Dalam surat bersama kepada presiden, Kamar Dagang Tiongkok di Indonesia secara blak-blakan menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan Tiongkok terjebak dalam dilema “kepatuhan menyebabkan kerugian, dan operasi merupakan pelanggaran.”
3. Perusahaan Tiongkok Di Bawah Tekanan: Biaya Melonjak, Beberapa Perusahaan Mendorong Kembali Dengan Paksa
Huafei Nickel milik Huayou Cobalt-Proyek Cobalt terpaksa menghentikan 50% kapasitas produksinya mulai bulan Mei karena pembengkakan biaya – sebuah proyek yang telah menyumbang hampir 10% laba bersih perusahaan pada tahun sebelumnya. Tsingshan Group, investor terbesar di industri nikel di Indonesia, mengalami pengurangan kuota sebesar 70% di wilayah pertambangan intinya, sehingga operasi pirometalurginya menghadapi kekurangan bahan mentah. Pasokan bahan baku nikel CATL Brunp terganggu, sehingga membatasi kapasitas produksi prekursor baterai listriknya.
Pada tanggal 12 Mei, Kamar Dagang Tiongkok di Indonesia mengambil langkah yang jarang terjadi, yaitu dengan mengirimkan surat terbuka kepada Presiden Prabowo, dengan menggunakan bahasa yang kasar untuk secara langsung menunjukkan memburuknya lingkungan bisnis. Surat tersebut menyebutkan seringnya terjadi perubahan peraturan dan juga secara langsung membahas masalah suap dan campur tangan dalam persetujuan yang dilakukan oleh beberapa pejabat publik. Para pemimpin industri seperti Tsingshan Group, Huayou Cobalt, dan Brunp semuanya adalah anggota dewan dewan. Suara kolektif ini menandakan-meningkatnya konflik industrial secara besar-besaran.
Yang lebih mengejutkan lagi adalah jalur ekstrem yang dipilih oleh-perusahaan investasi Tiongkok – membongkar seluruh lini produksi dan mengirimkannya kembali ke Tiongkok dalam waktu 21 hari. Industri ini lebih memilih menanggung biaya relokasi yang besar daripada menjualnya dengan harga murah atau berkompromi secara lokal. Tindakan ini ditafsirkan oleh industri sebagai sikap menentang untuk melindungi teknologi inti dan menghindari “dimanfaatkan”.
4. Penggandaan: Akuisisi BUMN Tiongkok, Ekspansi Raksasa, dan Proyek Baru Terus Berlanjut
Namun, di samping “tekanan”, terjadi pula “penurunan ganda” – perusahaan-perusahaan Tiongkok belum sepenuhnya mundur dalam menghadapi gejolak kebijakan.
Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Tiongkok melawan tren ini dengan melakukan akuisisi: BUMN Tiongkok Zheshang Zhongtuo mengakuisisi 75% saham raksasa nikel Indonesia GNI (Indonesia Tsingshan), sehingga menjadi pemegang saham pengendali.
Raksasa internasional terus berekspansi: GEM menandatangani perjanjian investasi senilai $1,42 miliar dengan dana kekayaan negara Indonesia, Danantara; dan sedang memajukan proyek BNSI dalam kemitraan dengan Vale dan ECOPRO Korea Selatan. Proyek hidrometalurgi Pomalaa milik Huayou Cobalt, dengan kapasitas tahunan sebesar 120.000 metrik ton logam nikel, berjalan sesuai rencana dan diharapkan selesai pada akhir tahun 2026. CNGR Advanced Material telah membangun hampir 200.000 metrik ton kapasitas peleburan sumber daya nikel di Indonesia.
Proyek-proyek baru sedang ditandatangani dan diluncurkan: PowerChina menandatangani kontrak kontrak umum sebesar RMB 5,456 miliar untuk proyek pengembangan tambang nikel TMS Indonesia; Guangxin Group menandatangani proyek hidrometalurgi nikel-kobalt dengan total investasi sekitar $2 miliar; dan pabrik pemrosesan nikel patungan Grup Tsingshan menerima upacara peletakan batu pertama yang dihadiri secara pribadi oleh presiden Indonesia. Proyek rantai industri baterai CATL di Indonesia mewakili total investasi hampir $6 miliar, yang mencakup seluruh rantai mulai dari bijih nikel hingga daur ulang baterai.
5. Permainan yang Belum Selesai: Kepentingan yang Sangat Terjerat, Tidak Ada Yang Dapat Terlaksana Tanpa Yang Lain
Permainan ini bukan sekadar tentang "menjadi bermusuhan" dan "menarik diri". Kepentingan kedua belah pihak saling terkait – perusahaan-perusahaan Tiongkok tidak dapat hidup tanpa sumber daya nikel Indonesia, dan Indonesia tidak dapat hidup tanpa modal, teknologi, dan pasar Tiongkok.
Menghadapi penolakan pasar yang kuat, pemerintah Indonesia telah menunjukkan tanda-tanda akan mundur. Pada tanggal 11 Mei, Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral mengumumkan penundaan kenaikan royalti bijih nikel dan pajak ekspor; kenaikan royalti pertambangan mineral yang dijadwalkan sebelumnya, yang jatuh tempo pada bulan Juni, juga tertunda. Presiden Prabowo secara terbuka mengakui keluhan investor asing mengenai persetujuan yang rumit dan menyerukan deregulasi.
Namun permainan{0}}jangka panjangnya masih jauh dari selesai. Tekanan fiskal di Indonesia dan meningkatnya nasionalisme sumber daya pada dasarnya berbenturan dengan kebutuhan perusahaan Tiongkok akan pengendalian biaya dan keamanan rantai pasokan. Seperti yang ditunjukkan oleh para analis, perusahaan Tiongkok harus beralih dari-investasi sumber daya tunggal ke tata letak global yang terdiversifikasi, dengan memasukkan risiko geopolitik ke dalam-pertimbangan pra-investasi. Beralih dari "permainan kepentingan" ke "komunitas dengan masa depan bersama" pada akhirnya mungkin menjadi jawaban atas permainan catur senilai $14 miliar ini.
